배당성장주 투자 시 고려 사항 배당성장률 실적과 배당성향 우상향 ROTC

배당주 투자를 처음 접하시는 분들은 물론이거니와 주식을 처음 접하신 분들의 경우 시장에 존재하는 다양한 섹터의 무수한 종목들을 보고 꽤나 당혹스러운 상황에 직면하셨을 겁니다. 이때 자신만의 투자 기준을 만들지 않으면 종목 개수가 계속해서 불어나가거나 내가 투자한 종목들이 굉장히 저조한 성과를 낼 수도 있습니다.

배당주 투자 고려 사항

따라서 여러 종목들 중에서 나는 어떤 종목에 투자할지 나만의 기준을 확립해 나가는 과정은 반드시 거쳐야 할 것입니다. 이러한 기준들은 하루아침에 완성되는 것이 아니라 직접 종목들을 찾아보고, 비교해 보면서 합의점을 찾는 것이기도 합니다. 또한 내가 어떤 종목에 투자할 때 그 종목에 투자하는 목적을 잘 고려해 봐야 하는데요. 성장성과 미래의 현금 흐름을 위해 배당성장주로 투자한 것인지, 높은 배당률과 현재의 현금흐름을 위해 고배당주로 투자한 것인지, 내 투자 목표는 무엇인지 등 특정 종목에 투자하는 목적을 생각해 보는 것 역시 중요합니다. 예시로 배당성장주에 투자할 때 고려하는 다섯 가지 항목에 대해서 말씀드리겠습니다.

배당성장률

먼저 제가 배당성상주에 투자하는 목적은 시장 평균보다 높은 수익률과 배당성장률을 기록하는 것이고, 오랜 기간 수익을 실현하지 않고도 늘어나는 현금 흐름을 느낄 수 있다는 점입니다. 그럼 이제 고려사항 다섯 가지를 보겠습니다. 배당성장주에 투자할 때 고려하는 항목 중 첫 번째는 바로 배당성장률입니다. 금융 데이터 기업인 MSCI의 배당성장 내역을 보면 정말 배당성장주라는 이름에 걸맞은 매우 높은 성장을 보여주었습니다. 세부 배당금을 보더라도 2014년 당시 한 분기에 주당배당금 0.18달러를 지급해 주던 것이 현재는 거의 10배가량 증가한 1.6달러를 지급해 주고 있습니다.

배당성장 지표 확인

이처럼 저의 경우 배당 성장주에 투자하는 이유가 미래의 현금 흐름을 챙기는 것이라 생각하기에 배당 성장률은 제가 고려하는 최우선 항목이 되었습니다. 그리고 배당 성장률 지표를 볼 때 주의할 점은 최근에 배당성장률을 가장 유의 깊게 봐야 한다는 점입니다. 각종 사이트에서 특정 종목의 배당 성장률을 확인해 보면 5년 평균 배당 성장률인 경우가 많은데 5년이란 기간 동안 배당 성장률이 꺾여있는 종목들도 꽤나 많기에 반드시 직접 배당 내역을 살펴보고 성장률을 계산해 보는 것이 좋습니다. 저의 경우 올해 배당성장률과 최근 3년 평균 배당성장률을 중증점으로 보고 매년 10% 이상을 기본적인 기준으로 잡고 있습니다.

실적과 배당 성향

다음으로, 제가 고려하는 두 번째, 세 번째 항목은 바로 실적과 배당 성향입니다. 이는 제가 첫 번째 항목으로서 앞에서 확인해 본 배당성장률이 미래에도 유지될 수 있는지를 점검하는 과정입니다. MSCI 매출은 최근 5년 매년 10% 내외로 성장하고 있고, 마진율도 꾸준히 개선되는 추세입니다. 그리고 배당 성향 역시 41% 정도이기 때문에 앞으로도 매년 10% 이상의 배당성장을 기대해 볼 수 있다는 합리적인 판단을 내릴 수 있게 됩니다. 여기에 해당 종목이 속한 금융 데이터 시장의 성장성이 높다는 자료까지 추가해 준다면 미래 성장에 대한 확신을 더해 줄 수 있습니다.

우상향 여부

다음으로, 제가 고려하는 네 번째 항목은 우상향 여부입니다. 물론 우상향 해온 종목이라고 앞으로도 우상향 간다는 보장도 없고. 과거 데이터일 뿐이라 생각하실 수 있습니다. 하지만 우상형 해온 종목에 투자한다는 것은 심리적으로 큰 안정감을 주고 확률적으로도 더 좋은 성과를 낼 수 있지 않을까? 생각해 봅니다. 우상형 여부는 앞의 3가지 기준을 통과한 종목이 단기적으로 주가가 떨어지더라도 버틸 수 있는 힘이 되고 더 나아가 추가 매수할 용기를 불어다 줍니다.

수익성 지표 ROTC

마지막으로, 제가 고려하는 다섯 번째 항목은 ROTC입니다. ROTC는 투자의 대가 워런 버핏도 강조하는 지표 중 하나로 회사의 수익성을 판단할 때 사용됩니다. 좀 더 자세히 보면 ROTC란 기업이 투자한 자본으로 얼마의 이익을 창출했는지 알아볼 때 사용합니다. 해당 지표가 높을수록 전략적 투자를 잘하고 사업의 수익성이 높다고 판단할 수 있습니다. MSCI의 ROTC는 22.7%로 시장 평균인 6%보다 16%가량 더 높습니다. 이렇게 MSCI라는 금융 데이터 기업을 예시로 제가 배당성장주 투자 시 고려하는 다섯 가지 항목에 대해서 알아보았습니다.

고배당주 투자 시 고려 사항

그러면 고배당주 투자 시에는 어떤 항목들을 고려해야 할까요? 간단하게 제 기준을 말씀드리자면 첫 번째 항목은 배당률, 두 번째는 배당주기, 세 번째는 배당 성향, 네 번째는 주가, 마지막 다섯 번째는 실적입니다. 제가 괄호 안에 추가로 적어둔 설명을 보시다시피 고배당주에 투자하는 이유는 현재의 높은 현금 흐름을 위해서 이기 때문에 성장성에 대한 기대는 없다는 것을 확인할 수 있습니다. 이처럼 여러분들도 자신만의 기준들을 바탕으로 배당주를 선택하시고 성장주를 선택해 나가시길 바라겠습니다.

마무리

마지막으로, 투자에 좀 더 확신을 가지려면 기업이 정확히 어떤 사업을 하는지 회사 홈페이지에 나와 있는 보고서를 읽어보고, 같은 업종의 경쟁사와 비교해 보면서 지표적으로도 뛰어난지를 확인해 봐야 한다고 생각합니다. 그람 도움이 되실 길 바라며 이상으로 글을 마치겠습니다. 해당 글의 동영상 주소는 다음과 같습니다. https://www.youtube.com/watch?v=tr3t867uogU 끝까지 읽어 주셔서 감사합니다.

 

 

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