TARGET DATE FUND TDF란? KODEX TDF2050액티브

아마도 많은 분들이 주식이나 채권에 투자하는 가장 큰 이유 중 하나가 노후 대비일 텐데요. 물론 주식과 채권에 투자한다고 해서 노후가 모두 대비된다고 하는 건 아닙니다만, 예금과 적금에서 주는 이자만으로는 노후를 대비하기에 충분하지 않기 때문입니다. 주식과 채권 등 여러 자산을 적절히 활용해야 하며, 매수 및 매도 타이밍도 잘 잡아야 하는데요. 이는 매우 어려운 일이 아닐 수 없습니다.

TDF란?

그래서 이러한 개인 투자자들의 페인 포인트를 인지한 자산운용사들은 타겟 데이트 펀드를 고안해 냈습니다. 타겟 데이트 펀드(TDF)는 투자자의 예상 은퇴 시점을 목표 시점으로 잡고 그에 맞춰 운영하는 펀드입니다. 이 TDF는 은퇴 전 노후 자금을 마련하는 상품으로 자리 잡고 있는데요. 2018년 8월부터 퇴직연금 자산을 100%까지 TDF에 투자할 수 있도록 규정이 바뀌었습니다. TDF의 운영 전략 중 대표적인 것이 글라이드 패스입니다. 비행기의 활강 경로와 비슷해서 붙여진 이름으로, 비행기가 연착륙하듯 자산운용도 안정적으로 유지한다는 의미입니다. 초기에는 위험 자산의 비율을 높여 공격적으로 자산을 운용하고, 중기 이후에는 자산 증식과 보존을 동시에 추구하며 채권 등 안전 자산의 비중을 높이는 전략입니다. 

TARGET DATE FUND

이 TDF 상품은 연금 펀드 형태로 출발했지만, 이제는 ETF 형태로도 출시되고 있습니다. 즉, 연금펀드를 주식처럼 매매할 수 있게 한 것입니다. 현재 ETF 형태의 TDF는 삼성자산운용, KB자산운용, 키움자산운용, 그리고 한화자산운용이 운영하고 있습니다. TDF는 목표 시점까지 알아서 굴려주는 펀드이기 때문에 명칭에 목표로 하는 지점, 즉 연도가 표시되어 있습니다. 예를 들어 삼성자산운용의 라인업에는 KODEX TDF2030액티브, KODEX TDF2040액티브, KODEX TDF2050액티브가 있습니다. 이들 ETF는 각각 2030년, 2040년, 2050년을 타겟 데이트로 두고 운영되는 것입니다.

KODEX TDF2050액티브

ETF 시리즈는 미국, 유럽, 신흥국 등 50개국의 글로벌 주식과 국내 채권을 활용하여 자산 배분을 진행합니다. 이러한 자산 배분 방식은 투자자의 타겟 데이트에 따라 다르게 구성됩니다. 타겟 데이트가 더 멀리 있는 경우, 더 공격적인 자산 구성을 갖추고 있는 반면, 타겟 데이트가 가까울수록 보수적인 자산 구성을 보입니다.

예를 들어, 2024년 5월 27일 기준으로 KODEX TDF2050액티브의 주식 비중은 74%로 상당히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 2050년을 목표로 하는 투자자들이 아직 긴 투자 기간을 가지고 있어 높은 성장 잠재력을 기대할 수 있기 때문입니다. 반면, KODEX TDF2040액티브의 주식 비중은 49%로 중간 정도의 공격성을 나타내고 있습니다. 이는 2040년을 목표로 하는 투자자들이 주식과 채권의 균형을 맞추려는 전략을 반영한 것입니다. 마지막으로, KODEX TDF2030액티브의 주식 비중은 23%로 매우 보수적인 자산 구성을 갖추고 있습니다. 이는 2030년을 목표로 하는 투자자들이 투자 기간이 짧아 리스크를 줄이고 안정적인 수익을 추구하려는 경향이 강하기 때문입니다.

 

나머지 비중은 대부분 채권으로 채워져 있으며, 이러한 채권 비중은 투자자의 타겟 데이트에 따라 달라집니다. 타겟 데이트가 가까워질수록 채권 비중이 증가하여 자산의 안정성을 높이고, 반대로 타겟 데이트가 멀리 있을수록 주식 비중이 높아져 더 높은 수익을 추구하게 됩니다. 이처럼 ETF 시리즈는 타겟 데이트에 따라 주식과 채권의 비중을 조절함으로써 투자자들의 다양한 필요와 목표를 충족시킬 수 있도록 설계되어 있습니다.

장단점

ETF형 TDF는 연금펀드형 TDF에 비해 여러 가지 면에서 더 유리한 조건을 제공합니다. 첫째, ETF형 TDF는 수수료율이 낮아 비용 효율성이 높습니다. 이는 장기적으로 투자 수익률에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, ETF형 TDF는 거래가 편리하여 투자자들이 원할 때 쉽게 매매할 수 있다는 장점이 있습니다. 이러한 편리성은 투자자들에게 큰 매력으로 작용할 수 있습니다. 그러나 이와 같은 매매의 편리함은 때로는 독이 될 수도 있습니다. TDF는 기본적으로 장기투자에 적합한 상품으로, 단기적인 가격 변동에 휘둘리지 않고 장기적인 관점에서 자산을 운용하는 것이 중요합니다.

 

단기적인 가격 변동에 일희일비하지 않고 수년 이상 장기 보유했을 때 TDF의 진정한 장점이 드러나게 됩니다. 따라서 ETF형 TDF를 사용할 때는 장기적인 투자 목표를 명확히 하고, 단기적인 시장 변동에 흔들리지 않는 인내심이 필요합니다. 이를 통해 ETF형 TDF의 낮은 수수료와 편리한 매매 기능이 장기 투자에 긍정적인 영향을 미칠 수 있도록 해야 합니다. 각 운영사별 TDF 상품을 아래 글에 정리해 두었으니 필요하시면 참고하세요.

 

IRP 안전자산 ETF KODEX ARIRANG KBSTAR 히어로즈 TDF 수익률비교

 

마무리

이처럼 은퇴 자금부터 사회 초년생의 재테크 시작까지 투자 수단으로써 ETF의 중요도는 점점 커지고 있습니다. 인덱스 ETF와 액티브 ETF뿐만 아니라 레버리지 ETF, 인버스 ETF, 커버드콜 ETF, 버퍼 ETF 등 기존의 ETF에서 한 단계 더 나아간 다양한 형태의 ETF가 투자자에게 다양한 무기를 제공하고 있습니다. 그러나 무기도 잘 휘둘러야 의미가 있습니다. 즉, 내가 투자할 ETF가 어떤 무기인지, 이 무기를 언제 어떻게 활용해야 하는지를 공부해야 하는 것입니다. 좋은 투자 성과는 부단한 공부와 끊임없는 성찰에서 비롯됩니다. 다음 시간에도 여러분과 함께 공부하면서 성장하도록 하겠습니다. 감사합니다.

 

 

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