정리매매 자진상장폐지 투자주의 및 환기 종목 상장폐지 주의 종목

어느덧 24년도 시간이 흘러 벌써 3월입니다. 3월은 감사 시즌이고 주식 상장 폐지 시즌입니다. 이제부터 매매하면서 신중해야 할 필요가 있습니다. 지금 내가 가지고 있는 종목이나 혹은 신규로 매수를 하려고 하는 종목이 상장 폐지가 될 가능성이 있는지 이런 부분을 체크해봐야 합니다.

 

그래서 이번 글에서는 상장 폐지와 관련해서 걱정하시는 분들이 많으실 것 같아 상장 폐지 위험성이 있는 종목과 거래 정지 위험성이 있는 종목들 준비했으니까 같이 한번 살펴보도록 하겠습니다. 먼저 상장 폐지란 무엇인지부터 알아봐야겠죠? 주식을 오래 하신 분들은 상장 폐지되는 종목을 많이 보셨을 텐데요. 또 직접 겪어보신 분들도 계실 겁니다.

상장 폐지 사유와 정리 매매

상장 폐지는 가장 일반적인 경우 증권 거래소의 직권에 의해서 상장이 폐지된다는 것입니다. 증권거래소는 주식을 발행한 회사가 파산 등 경영상의 중대한 사태가 발생하면 투자자들에게 손실을 보게 하거나 증시 질서의 신뢰를 훼손할 우려가 있는 경우 증권관리위원회의 승인을 얻어 강제로 해당 증권을 상장 폐지할 수 있습니다. 상장 폐지 기준에는 사업보고서 미제출, 감사인의 의견 거절, 영업정지, 부도 발생, 주식 분산 미달, 자본 잠식 등이 있습니다. 증권거래소는 폐지 결정이 된 종목에 대해서 투자자들에게 최종 매매 기회를 주기 위해 일정 기간 정리할 수 있도록 정리 매매 기간을 부여합니다.

정리매매 기간과 자진 상장 폐지

그러나 간혹 이 정리매매 기간을 허용할 경우 증권시장의 혼란이 확대될 우려가 있다고 판단될 경우에는 정리매매를 허용하지 않는 경우도 있을 수가 있습니다. 보통 상장 폐지는요. 기업에 문제가 있어서 이 기업의 의지와 상관없이 시장에서 퇴출당하는 경우가 대부분인데요. 간혹 기업 스스로 상장 폐지를 결정하는 경우도 있습니다. 이를 자진 상장 폐지라고 하죠. 자진 상장 폐지는 특별한 경우로서 대주주가 기업이 상장되어 있으므로 인해 얻을 수 있는 이익이 없을 때 발생합니다. 시장에 풀린 유통 주식이 많지 않아서 거래량이 없고 가격이 낮아서 자금 확보에 도움이 되지 않는 죽은 주식들이 자진 상장 폐지 주요 후보라고 볼 수 있겠습니다. 가장 최근에 있었던 자진 상장 폐지는 오스템 임플란트 그리고 맘스터치 같은 종목들이 있었습니다.

투자주의 및 환기 종목

그리고 기존에 4년 연속 적자와 5년 연속 적자 시 발생했었던 관리 종목 지정이나 상장 폐지 규정이 변경되었습니다. 그래서 앞으로는 자본 잠식 부분을 더 면밀히 살펴보셔야 할 것 같아요. 자본 잠식률 계산 방법은 이미지로 올려드리니까 필요하신 분들은 계산법 알아가는 것도 좋을 것 같습니다. 자본금이 50% 이상 잠식된 기업은 1년만으로도 관리 종목으로 지정이 가능합니다. 그리고 다음 반기 보고서에 자본 잠식 50%를 벗어나지 못할 경우 투자주의 및 환기 종목으로 지정됩니다.

상장 폐지 주의 차트

그러면 상장 폐지 위험이 있는 종목들은 어떻게 파악하고 주의를 할 수가 있을까요? 먼저 상장 폐지 위험이 있는 종목들은 대부분 차트에서 어느 정도 파악이 가능합니다. 차트를 보았을 때 2월쯤부터 역사적 신저가를 찍고 내려갑니다. 그러니까 이 신저가를 찍기 전에 대량의 거래량이 터지고 내려가는 것은 상당히 위험하다고 보시면 됩니다. 신저가를 찍고 주가가 내려간다는 것은 무언가 문제가 있다는 거죠. 그리고 평균적으로 3월 17일에서 18일 이 기간까지 감사 보고서를 제출하지 않는 기업들도 조심해야 합니다.

감사보고서 미제출

감사보고서 제출이 안 된 기업은 감사가 제대로 안 되었거나 아니면 감사 의견 거절 또는 거절에 육박하는 결과가 나왔기 때문에 감사보고서를 늦게 하거나 아니면 어떻게 해서든 해결을 하려고 하니까 지연이 되는 경우가 많습니다. 혹시라도 내가 보유하고 있는 기업이 3월 17일 내지 18일 정도까지 감사보고서를 제출하지 않는다고 하면 비중을 좀 줄이는 방향으로 권유를 드리겠습니다. 그리고 차트를 기준으로 봤을 때 1년 선 위에 있는 종목들은 재무가 조금 안 좋다 하더라도 괜찮은 경우가 많이 있습니다. 만약 대주주가 매도했다고 하면 1년 선을 지키기가 어렵기 때문에 이 1년 선을 지켜준다면 대주주가 매도하지 않고 있다고 판단을 할 수 있으므로 차트로만 본다면 3월쯤에 주가가 평균적으로 1년 선 위에 있다면 그래도 조금 위험성이 덜하다고 볼 수 있겠습니다.

 

그러면 이번 3월 감사 시즌에 상장 폐지 위험이 있는 종목을 간추려 보겠습니다. 종목은 대략 3, 40개 정도 됩니다. 혹시나 내가 가지고 있는 종목이 또는 매수를 고려하고 있는 종목이 해당 리스트에 포함이 되어 있진 않은지 확인을 해 보시고 혹시나 포함되어 있다면 신중하게 대응하시기를 바랍니다.

카프로 대동전자 모아텍

첫 번째 종목은 카프로입니다. 이 종목의 경우는 단기적으로 주가가 많이 내려와 있는 모습이죠. 실제로 거래 정지 중이기도 하고 현재 회사 자체가 굉장히 안 좋아진 상태여서 주가도 동전주로 전락했습니다. 결과적으로 이제 감사보고 시즌이잖아요. 시즌이 시즌인 만큼 이런 것들은 주의를 해야 합니다.

다음은 대동전자예요. 대동전자는 지금 관리 종목으로 지정되어 있습니다. 감사 범위 제한으로 인한 감사 의견 한정, 이 부분을 설명해 드리면 감사 의견 한정이라는 것은 정기 보고서는 1년에 2번 나갑니다. 단기보고서 그리고 감사보고서 만약에 12월 결산이라고 하면 3월에 감사 보고서가 있고요. 9월에 반기 보고서를 제출하겠죠. 이 반기 보고서에도 감사 의견이 나오는데 감사 의견을 제한적으로 냈다는 거예요. 원래는 적정으로 나와야 하는데 한정으로 나왔다는 것은 뭔가 회사에 문제가 있다는 의미입니다. 반기보고서에 한정 의견이 나왔는데 만약에 이 감사 보고서에 또 한 번 한정 의견이 나온다면 상장 폐지 실질 심사 대상이 될 가능성이 매우 높아집니다.

실적을 확인해 보면 실적은 그렇게 나쁘지 않습니다. 하지만 결과적으로 감사 범위 한정을 받았습니다. 이미 전기에도 한정을 받았고요. 이번 반기에도 한정을 받았죠, 그런데도 거래 정지를 당하지 않았었던 이유는 유가증권이기 때문입니다. 코스피가 좋은 점이 바로 여기 있습니다. 한정 의견을 두 번 받아도 코스피는 괜찮습니다. 하지만 코스닥은 한정 의견 한 번만 받아도 바로 거래 정지됩니다. 이런 부분 잘 체크하시면 좋을 것 같습니다. 기존의 한정 사유가 '이연법인세부채 측정의 적정성'이라는 게 있기 때문에 이런 부분을 확인하시고 판단해 보시길 바라겠습니다.

다음은 모아텍입니다. 모아텍은 지금 거래 실적이 부진합니다. 여기도 차트를 보면 알겠지만, 지금 주가가 계속 내리고 있어요. 결과적으로 이 종목도 굉장히 위험한 상황이라고 보시면 될 것 같습니다.

하이트론 코다코 코오롱티슈진

다음은 하이트론입니다. 하이트론은 감사 의견 거절 이력이 있습니다. 반기에서 의견 거절이 나와도 괜찮습니다. 하지만 이번 3월 감사 보고서를 통과할 수 있을지는 감사인의 의견에 달려있는데 반기에서 거절이라고 하면 정기 심사에서도 거절이 될 가능성이 제법 높습니다. 그리고 무엇보다 파산 신청을 했던 기록이 있습니다. 파산신청은 2월 28일에 기각이 되었습니다. 그렇기 때문에 이 종목은 굉장히 위험하다고 볼 수가 있습니다.

다음은 코다코를 보겠습니다. 자기 자본 50% 초과 법인세, 이것은 앞에서 잠깐 말씀을 드리기는 했는데, 상장 폐지 제도가 개선되었잖아요. 그래서 상장 폐지 제도 개선으로 인해 이 종목은 위험할 수도 있고 아닐 수도 있습니다. 상장 폐지 제도가 개선이 된 부분에 대해서 디테일하게 들어가야 하는 부분이 있거든요. 정확하게 어떤 부분이 코스피에선 어떻게, 코스닥에선 어떻게 변경이 되었고 그로 인해서 과거에는 해당이 되었지만, 현재는 해당이 되지 않는 종목들에 대한 부분 그리고 해당되는 종목들은 이제는 안전한가 디테일한 부분들까지 확인이 필요합니다.

이어서 코오롱티슈진입니다. 코오롱티슈진도 지금 법인세 50% 초과 종목이에요. 유상 증자를 한 번 했었기 때문에 이번에는 벗어날 수 있을 것 같기도 합니다만 그래도 조심할 필요는 있습니다.

JTC 자이글 알에프세미 파멥신

다음은 JTC를 보겠습니다. JTC도 역시 동일하게 법인세 50% 초과 종목인데 이 종목은 감자를 했습니다. 감자를 했기 때문에 넘어갈 수 있기는 하겠지만, 역시나 조심해야 한다는 부분은 변하지 않습니다. 어쨌든 이 법인세 50% 초과 종목들도 잘 체크하시고 조심하시면 될 것 같습니다.

다음은 자이글이에요. 자이글은 지금 모르는 분들이 없으실 것 같습니다. 2차 전지 테마로 아주 큰 상승이 있었던 종목입니다. 그리고 불성실 공시 법인으로 지정이 되었습니다. 매도와 관련된 선택은 각자 본인이 하는 거지만 조심해서 나쁠 게 없습니다. 다음은 알에프세미입니다.

알에프세미도 최근에 불성실 공시법인 벌점 누적으로 인해서 거래정지가 되었습니다. 보시면 불성실 공시법인 지정, 공시 불이행, 공시 번복 이렇게 벌점 누적이 되었고 결국 상장 적격성 실질 심사 대상이 되었죠. 파멥신 역시 마찬가지로 벌점 누적으로 인한 거래 정지가 되었습니다. 이 부분도 참고해 주시면 좋을 것 같습니다.

마무리

앞서 3, 40개 종목 정도 된다고 말씀드렸는데, 현재 11개의 종목을 언급한 것 같습니다. 글이 길어지는 관계로 나머지 종목은 다음 글에서 소개하도록 하겠습니다. 여기까지 읽어 주셔서 감사드리고 잃지 않는 투자를 하셨으면 좋겠습니다. 감사합니다.

 

 

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