1년에 배당을 16번이나 한다고?? 특별 배당금?? MAIN

현재 배당주와 ETF에 투자 중이라면 매월 받는 배당금을 늘려가는 재미가 쏠쏠하실 텐데요. 혹시 1년에 16번 배당을 주는 기업이 있다는 것을 아시나요? 7%대의 높은 배당률에 4번의 추가 특별배당금까지 1년 동안 총 16번 배당금을 지급하는 메인 스트리트 캐피털을 소개하고자 합니다. 바로 시작하겠습니다.

메인 스트리트 캐피털

티커는 MAIN으로 메인 스트리트 캐피털은 Business Development Company의 약자인 BDC 기업으로서 중소기업으로 이루어진 미국의 중하위 시장 LMM(Lower Middle Market)에서 부채 및 자본 투자를 통해 기업 자본 구조를 개선하는 사업을 영위하는 회사입니다. 주로 지원이 필요한 기업을 대상으로 기업의 경영권 인수, 자본 재조정, 차환용 채권 발행, 인수 지원 등을 통해 이익을 얻는 기업이라고 보시는 됩니다. 2007년에 상장됐으며, 시가총액은 4조가 넘고 11월 27일 기준 41.28달러에 거래되고 있습니다. 배당금의 경우 올해 주당 0.235달러를 지급했으며 이 부분은 뒤에서 조금 더 다루도록 하겠습니다.

메인 스트리트 캐피털 기초 자료

메인의 투자 포트폴리오 현황을 보겠습니다. 위에 보시는 바와 같이 다양한 섹터에서 195개 이상 기업에 분산 투자하며 리스크를 관리하는 것을 보실 수 있습니다. 주로 수익이 10 Million에서 150 Million 달러인 기업에 투자하고 현재 6.9 Billion 달러 이상의 자본을 운용하고 있습니다. BBB 등급 이상의 평가를 받은 기업에 투자하며 리스크를 낮추고 투자 기회는 극대화한다고 합니다. 다음은 메인의 장기 주식 차트입니다. 2007년 상장 이후 장기적으로는 꾸준히 성장해 온 것을 보실 수 있는데요.

 

코로나19 등 위기가 있을 때 가파르게 하락한 후 상대적으로 빠르게 회복하는 모습을 보실 수 있습니다. 메인에 투자하려고 한다면 개별 주식이고 메인의 사업 구조상 중하위 기업에 투자하기 때문에 경기에 민감하게 반응하여 주가의 변동성이 높다는 점은 미리 체크하셔야 합니다. 즉 당연한 얘기지만 JEPI와 같은 방어력이 좋은 ETF보다는 높은 주가 하락 가능성이 있다는 것인데요. 반대로 해석하면 JEPI보다 주가의 상방은 더 열려 있다고 볼 수 있습니다. 어떤 주식이든 리스크는 존재하며 각각 장단점을 가지고 있기 때문에 잘 분석하여 목적에 따라 결정하시길 권장해 드립니다.

배당금 기록

다음은 배당금 기록입니다. 2007년 상장 이후로 꾸준히 배당금을 지급했을 뿐 아니라 지급하는 금액도 성장하는 모습을 보실 수 있습니다. 조금 더 자세히 들여다보면 월 배당 지급을 시작한 2010년부터 한 해를 제외하고는 꾸준히 배당금을 늘려온 것을 보실 수 있습니다. 아쉬운 점은 2020년 코로나 때는 이전 연도와 동일한 배당금을 지급했다는 것인데요. 그래도 삭감이 아니라 유지했다는 것으로 개인적으로 크게 신경 쓰지 않고 있습니다. 여러분 위의 캡처를 보시면서 혹시 약간 특이한 점을 발견하셨나요? 그렇습니다. 제목에도 나와 있듯이 매월 지급하는 배당금 외에 분기별 특별배당금을 지급하고 있다는 것입니다.

특별 배당금 분기별로 지급 

특별배당금은 초록색 부분 바에 보시는 바와 같이 2013년부터 지급해 왔으며 코로나 시기 때는 지급을 중단하거나 금액을 줄인 부분이 조금 아쉽다고 할 수 있겠습니다만 이후 다시 개시하고 금액도 늘어나는 모습을 보실 수 있습니다. 11월 초에 3분기 실적 발표와 함께 올해 12월 특별 배당금 지급과 내년 1분기 배당 성장을 발표하여 배당금 차원에서 좋은 모습을 이어갈 것으로 기대합니다. 올해 특별 배당금을 받기 위한 배당락일은 12월 19일이니 투자 시 참고하시면 좋을 것 같습니다.

 

특별 배당금에 대해 조금 더 자세히 들여다보면 2014년부터 코로나 전 2019년까지 1년에 두 번씩 지급해 오다가 2020년에 일시적으로 지급 중단하고 2021년부터 재개하여 2022년과 2023년에는 분기별로 지급한 것을 볼 수 있습니다. 회사의 성과에 따라 특별 배당금은 지급 여부와 금액 변동이 있기에 투자 검토 시 참고하시면 좋을 것 같습니다. 일반 배당금은 총 2.745달러를 지급하여 약 6.66% 배당률이 되고요. 여기에 특별 배당금까지 합치면 8.95% 정도의 배당률이 나옵니다. 배당률은 주가의 변화에 따라 변동이 있기 때문에 대략적으로 특별배당금을 제외한 일반 배당금의 배당률은 7% 정도이며 특별배당금 포함 시 약 9%대라고 보시면 될 것 같습니다. 2022년과 2023년을 비교하면 2022년에는 총 2.945 달러를 지급했으며, 올해는 3.695달러가 예상되어 25.47%가 증가했다고 보시면 됩니다.

실적은?

그렇다면 경영은 잘하고 있을까요? 이번 달 발표한 3분기 실적을 보시면, 순 투자 수익은 82.2 Million 달러이며 이는 전년 대비 32% 성장한 수치였습니다. 주당 순이익은 0.99달러로 전년 대비 19.28% 성장한 결과이며 Net Asset Value는 28.33달러입니다. 이외의 모든 항목에서 작년 대비 성장한 것을 보실 수 있으며 전반적으로 시장 컨센서스에 부합하는 결과입니다. 꾸준한 주가의 우상향으로 S&P500보다 우수한 성과를 보여주고 있습니다. 매출과 영업익은 코로나의 여파가 가장 컸던 2020년에 꺾였지만 2021년에는 하락분을 상쇄하고 최고치를 찍었습니다.

정리 및 요약

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Main Street Capital Corporation

정리를 해보면 Main은 미국의 사업개발 회사로서 중하위 시장 내 중소기업 대상으로 부채 및 자본 투자를 통해 수익을 내는 기업입니다. 주가는 장기적으로 우상향 하는 모습을 보여왔으며 코로나 등 경제 위기 시 주가 변동성이 높은 것을 확인하였습니다. 배당금의 경우 2007년부터 매월 꾸준히 지급해 왔으며 최근 2년 동안은 특별배당금도 네 번 지급했습니다. 1년에 총 16번 배당금을 지급하고 있습니다. 특별배당금을 제외했을 경우 약 7%대 배당률, 포함시키면 약 9%대 배당률을 보입니다. 하지만 2020년 코로나 때 일시적으로 배당 성장이 멈췄고 특별배당금도 중단한 이력이 있어 이 점은 투자 시 참고가 필요합니다. 2023년 3Q 실적 결과 작년 대비 모든 지표에서 성장했으며 시장 컨센서스에 부합하는 좋은 실적을 보였습니다.

마무리

MAIN STREET, 2023년 3분기 결과 발표.pdf

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이렇게 메인에 대한 분석을 마치며 3분기 실적 리포트도 함께 첨부해 드립니다. 조금은 리스크가 높지만, 커버드콜 종목에 비해 높은 주가 상승 가능성에 7% 고배당, 네 번의 추가 특별 배당금을 주는 메인도 한번 검토해 보시면 좋을 것 같습니다. 항상 말씀드리지만 투자결정 전 스스로 추가 공부와 분석을 하시기를 권장해 드리며 읽어 주셔서 감사합니다.

 

 

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미국 주식에 투자 중이라면 올해가 가기 전에 꼭 한번 매도하세요.